資金行情續強,投資人把握績優股旺盛走勢

周刊王提供

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國際股市本波行情是由資金所堆砌而成,主要經濟體貨幣政策的變動將導致資金的轉向。2月美國FOMC將由中性偏鴿的鮑威爾接任主席職務,市場預期初期應能延續葉倫的溫和收緊的貨幣政策,不過由於FOMC投票委員空缺仍多,未來接任人選的態度將大幅牽動美國貨幣政策的鷹鴿方向。

美股持續高檔震盪,受美股牽引,國際股市表現頗強,而先前市場過度期待稅改有助資金回美,但結果頗令市場失望,近期熱錢流向非美市場,美元指數回落到90,而熱錢亦持續湧入台灣,台幣大升突破29.1元台幣兌一美元關卡,而台積電法說會釋出2018年營收將強勁成長的正面訊息,激勵股價創下掛牌新高,加以資金行情帶動之下,台股再創近28年以來新高。

展望後市,有鑒於台幣維持強勢,且台股技術面偏向多方發展,電子類股再度主導盤面,推估指數仍有續漲空間,惟逢高仍須留意高檔獲利調節風險,且第一季通常為電子淡季,而台幣升值又為股市兩面刃,雖推升股市走揚,但在行情過後仍會回歸基本面,後續企業匯損衝擊恐將逐漸浮上檯面,投資人仍宜密切留意相關訊息。

投資策略上,國票投顧認為從台積電法說內容可察覺今年科技產業趨勢將落在包含比特幣ASIC、AI晶片、伺服器晶片、繪圖晶片等高速運算(HPC)、物聯網(IoT)、以及包含ADAS等車用電子上,這些應用也逐漸打破產業的藩籬,建議可以前述產業趨勢尋找如半導體、被動元件、網通、砷化鎵、零組件等次產業中具備成長性的績優股。

傳產方面,流動性佳的金融族群持續為外資投信買超重點,油價高檔令塑化族群股價動能強勁,低基期紡織族群也開始轉強,國票投顧展望今年第一季原物料股受惠中國農曆春節前拉貨旺季,加上中國19大後,去供給與環保政策可望在趨嚴下,中長期趨勢確立,且短期加上中國陸續因環保而擴大限產或停工範圍,加上美元偏弱,報價中長期上漲態勢不變。航空貨運方面,貨運類股股價轉為整理,消費旺季利多與產業供需好轉,且元月美國線接近滿載,運價有機會調升,股價基期偏低,亦可多加留意。


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