美中日政局穩定,IPHONEX預購開紅盤,利多氣氛濃,投資人追高仍須謹慎

周刊王提供

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美國川普政府的稅改政策一步步推進中,下任Fed主席人選鷹派聲勢增強,近期美元走強,美股財報週已公布業績的多數企業數據多於預期,主要科技大廠如谷歌、亞馬遜、微軟、Twitter財報超預期,美股持續創高走勢。

歐元區的政治持續紛擾,最受到矚目的就是加泰羅尼亞單方宣布獨立後,但西班牙政府解散該地議會,明訂12月21日重選自治區議會,開始中央接管,事件對市場影響漸微。10月26日ECB會議決議自2018年1月至9月,QE購債金額減半,降至每月300億歐元,合計2018年將再釋出2700億歐元,決策傾向鴿派,預期對全球寬鬆環境仍可將造成支持,預料短線歐元或受制於ECB鴿派態度而承壓。

日本執政黨國會大勝,安倍政局維持穩定,預期寬鬆仍可持續,推升日股,並使近期日圓走貶。中國十九大閉幕,可察覺中國政府目前的政策方針短期內應不致有太大改變,包括去槓桿及所衍生的供給側與國企改革,應是未來的施政重點,也確立政府扮演取代市場的角色,代表著管制型經濟的到來。此外,川普亞洲行,並將首度訪中,中美關係有望攀上高峰,加上中國習政權更為穩固,有助短期市場穩定。

國票投顧認為,以現階段資金流向來看,美國處於升息循環中,惟當前縮表金額有限,後續隨縮表金額增加,對市場造成的影響也更大,不過在日本持續寬鬆,而ECB鴿派決策與金額仍可延續現階段資金的寬鬆,有助多頭延續。雖資金寬鬆維持,蘋果iPhoneX預購佳,但後續出貨與是否順利,仍將對年底前基本面投下變數,加以近期盤面輪動已有加快,故偏多之餘仍不宜過度追價。

操作上,iPhoneX銷量對全球科技業將有指標作用,目前科技股仍是市場資金匯集所在,具流動性、新應用與產品漲價等題材的如半導體、網通、被動元件、與成長性高的蘋概族群將是重點。傳產方面,近日資金輪動至低基期族群,且短多獲利了結態勢明顯,由於逐漸進入消費旺季,國票投顧建議現階段操作以消費零售概念為主,生技、汽車、金融為輔,且在美債十年殖利率快速攀升下,短期可略為提高金融佔比。