美國政治氣氛衝擊股市,投資人逢低布局龍頭股或順勢操作反向ETF

周刊王提供

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根據路透社統計,就已公佈第二季季報的S&P 500成分股企業中,有74%比重的獲利超越預期,平均成長幅度為9.8%,68% 的營收優於預期,成長幅度為5.3%。其中,科技公司的整體表現最好,84%的獲利高於預期,營收好於預期的則為86%,主要是因來自海外市場的需求穩健成長。就下半年展望而言,因目前美元持續走弱,預估應有利獲利表現,市場看好將持續提升美股的上檔空間。

不過,國票證券觀察到XLK(科技類股)、XLV(生技類股)、XLF(金融類股)、XLI(工業類股)與SMH(半導體類股)等5檔具指標性的ETF,目前不僅5日均線同步加速下滑,連月線都開始轉而向下,僅餘季線仍維持走揚態勢。

追根究抵,美元升貶影響企業中長線營運,川普總統的一舉一動則牽動美元的即時走勢,甚至股市的短線變化。先前醫改與稅改議案雖一再胎死腹中,市場仍對改革充滿期待,美國指數一再重演創高、拉回又再創高的戲碼。但近日發生於維吉尼亞州的暴力衝突,成為兩個白宮委員會宣布解散的導火線,重創川普的親商形象,若有更多官員相繼離職,則極有可能威脅稅改到貿易等政策計畫的進展。

姑且不論該事件是否成為壓垮川普的最後一根稻草,甚至是今年以來最大的黑天鵝事件,美國三大指數技術面同步走弱已是不爭的事實。不過,國票證券認為大盤回檔將是布局龍頭股的最好機會,科技、製藥與金融等是最常出現寡占龍頭的行業,以科技業來說,包括Apple、Facebook、Alphabet、Amazon、Microsoft、NVIDIA、Adobe、Activision Blizzard、EA、salesforce、Applied Materials、Visa等公司的股價多由基本面所支撐,政府政策對其影響多半相對有限,其寡占地位難以撼動,預期股價仍將走長多格局。

對於較為積極的短線投資人而言,國票證券建議可以考慮金管會今年才放寬買賣規範的海外ETF,在簽署風險預告書及符合一定的資格條件後,投資人就可以透過複委託帳戶進行買賣,包含商品、貨幣及具有正向二倍槓桿及一倍放空效果等各類ETF,不僅可達到資產配置的效果,如人工智慧與FINTECH等特殊題材,也有相對應的標的可進場,若是預期短線行情將維持震盪向下,也可考慮挑選反向ETF順勢而為。